7555 Sayılı Kanun — İndirimli KV'de Köklü Değişiklikler

Giriş ve Geçiş Dönemi

7555 Sayılı Kanun, 16 Haziran 2025 tarihinde Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Bu kanunla birlikte KVK 32/A maddesinde köklü değişiklikler yapılmış; indirimli kurumlar vergisi sistemi yeniden yapılandırılmıştır. Ancak kanunun geçiş hükümleri son derece önemlidir: 16 Haziran 2025 tarihinden önce başvurusu yapılmış ve reddedilmemiş teşvik belgeleri, eski mevzuat (Pre-7555) çerçevesinde uygulamaya devam eder.

Bu durum, piyasada iki paralel sistemin aynı anda yürürlükte olduğu karmaşık bir geçiş dönemini doğurmaktadır. Aynı şirkette hem eski hem yeni sistem kapsamında teşvik belgesi bulunması mümkündür. Her belge kendi mevzuatına göre ayrı takip edilmeli, indirimli KV hesaplamaları birbirinden ayrıştırılmalıdır.

Kanunun en çarpıcı yenilikleri şunlardır: VİO'nun tüm bölgeler için sabit %60'a çekilmesi, işletme döneminde en fazla 10 hesap dönemi sınırı getirilmesi, yatırım ve işletme dönemlerini ayıran diğer faaliyetler (f.3/c) — yatırım kazancı (f.1) kanal sistemi ve kalan YKT'nin yeniden değerleme oranında artırılması.

Pre-7555 vs Post-7555 Karşılaştırma Tablosu

Aşağıdaki tablo, iki sistem arasındaki temel farkları özetlemektedir. Her bir satır, hesaplama mantığını doğrudan etkileyen kritik bir parametreyi göstermektedir.

Diğer Faaliyetler Kanalı — KVK 32/A Fıkra 3/c

Diğer faaliyetler kanalı (f.3/c), yatırım tamamlanmadan önce şirketin "diğer faaliyetlerden" elde ettiği kazanca uygulanan indirimli kurumlar vergisini kapsar. Yatırım dönemi boyunca şirketin ana faaliyetinden gelen kazanç üzerinden de vergi avantajı kullanılabilmesi için tasarlanmıştır.

Diğer faaliyetler kanalının (f.3/c) iki temel limiti vardır:

• Gauge A (Üst Limit): Toplam sabit yatırım tutarının YKO ile çarpımının %50'si. Bu, diğer faaliyetler kanalında (f.3/c) kullanılabilecek azami YKT miktarını belirler. Bu kanal hiçbir koşulda toplam YKT'nin yarısından fazlasını tüketemez.
• Gauge B (Gerçekleşme Limiti): Dönem itibarıyla fiilen gerçekleşen kümülatif yatırım harcamasının YKO ile çarpımı. Henüz yapılmamış yatırım için avans niteliğinde teşvik kullanımını engeller.

Diğer faaliyetler kanalı (f.3/c), yatırımın başladığı dönemden itibaren en fazla 4 hesap dönemi boyunca kullanılabilir. Bu 4 dönemin herhangi birinde kazanç olmaması veya limitin altında kalınması halinde kullanılmayan hak kalıcı olarak kaybolur; bir sonraki döneme devredilmez.

Yatırım Kazancı Kanalı — KVK 32/A Fıkra 1

Yatırım kazancı kanalı (f.1), tamamlanma vizesi alınmasının ardından işletme döneminde "yatırımdan elde edilen kazanç" üzerinden uygulanan indirimli kurumlar vergisini kapsar. Yatırımın işletmeye alınmasıyla birlikte aktif hale gelir ve diğer faaliyetler kanalının (f.3/c) devre dışı kalmasından sonra devreye girer.

Yatırım kazancı kanalının (f.1) başlangıç tutarı şöyle hesaplanır: Toplam YKT'den diğer faaliyetler kanalında (f.3/c) kullanılan tutar düşülür. Bu kalan tutar, yatırım kazancı kanalında kullanılabilecek azami YKT'dir. Ayrıca her hesap dönemi sonunda kalan YKT, yeniden değerleme oranında artırılır.

Yatırım kazancı kanalı (f.1), tamamlanma vizesi tarihinden itibaren en fazla 10 hesap dönemi boyunca geçerlidir. 10. dönem sonunda YKT tüketilmemiş olsa bile uygulama sona erer.

Geçiş Dönemi — Hangi Belgeye Hangi Mevzuat?

7555 Sayılı Kanun'un geçiş hükümleri çerçevesinde belge tarihi belirleyicidir:

• Pre-7555 Kapsamı: 16 Haziran 2025 tarihinden önce Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'na yapılan başvurular sonucunda düzenlenen ve geçerliliğini koruyan teşvik belgeleri, eski mevzuata (2012/3305 BKK ve önceki KVK 32/A hükümleri) tabi olmaya devam eder. Bu belgeler için değişken VİO oranları ve dönem sınırsızlığı geçerlidir.
• Post-7555 Kapsamı: 16 Haziran 2025 ve sonrasında başvurulan teşvik belgeleri, 7555 Sayılı Kanun hükümleri çerçevesinde değerlendirilir. Sabit %60 VİO, 10 dönem sınırı ve diğer faaliyetler kanalı (f.3/c) — yatırım kazancı kanalı (f.1) sistemi uygulanır.
• Birden Fazla Belgesi Olan Şirketler: Hem Pre hem Post-7555 kapsamında belgesi bulunan şirketler, her belge için kendi mevzuatını ayrı ayrı uygulamak zorundadır. Bu durum FIFO (ilk giren ilk çıkar) prensibiyle yönetilmesi gereken karmaşık bir yapı oluşturur.

Yeniden Değerleme Uygulaması

Post-7555 sisteminin en önemli yeniliklerinden biri, tamamlanma vizesi sonrasında kalan YKT'nin yeniden değerleme oranında artırılmasıdır. Bu mekanizma, uzun yatırım süreçlerinde enflasyonun vergi avantajını aşındırmasını önlemek amacıyla tasarlanmıştır.

Örnek Senaryo

Aşağıdaki senaryo, Post-7555 sisteminin nasıl işlediğini somutlaştırmaktadır. Bölge 3'te 650 milyon TL yatırım yapan bir kurumun hesaplamaları aşağıdaki gibidir:

• Toplam Sabit Yatırım: 650.000.000 TL
• YKO (Bölge 3): %40
• VİO (Post-7555, sabit): %60
• Toplam YKT: 650M x %40 = 260.000.000 TL
• Diğer Faaliyetler Kanalı Limiti (f.3/c, Gauge A): 260M x %50 = 130.000.000 TL
• Yatırım Kazancı Kanalı Başlangıç Tutarı (f.1): 260M - 130M = 130.000.000 TL (diğer faaliyetler kanalı (f.3/c) tam kullanıldıysa)

Yatırım Dönemi (2025-2027): Diğer faaliyetler kanalından (f.3/c) toplam 130M TL YKT kullanılır. Her dönemde Gauge B sınırına dikkat edilir; gerçekleşen harcama oranında teşvik kullanılır.

İşletme Dönemi (2028 ve sonrası): Tamamlanma vizesinin ardından yatırım kazancı kanalı (f.1) devreye girer. Kalan 130M TL YKT, her dönem yeniden değerleme oranında artırılarak kullanılır. Örneğin 2028 yılında %18 enflasyon endeksiyle 153,4M TL'ye yükselen YKT bakiyesi, yatırımdan elde edilen kazanç üzerinden indirimli %10 KV uygulamasıyla tüketilmeye çalışılır. Tüm bunlar en fazla 10 hesap dönemi boyunca sürer.